底层资产
核验资产类型、所有权、负担、估值依据、现金流来源以及资产方的履约能力。
03 / RWA & Crypto Funds
RWA 与加密基金
RWA 与加密基金不是简单地把资产上链。底层权利是否真实、现金流能否持续、投资人取得什么权益、Token 如何发行流通，以及基金和运营主体如何承担责任，都会决定项目能否成立。
UPWELL APPROACH / 澜升方法
我们先核验底层资产、权属与现金流，厘清资产方、项目方、基金、托管机构和投资人之间的关系。
再围绕融资目标、目标市场和退出安排，设计主体、基金、Token、交易文件与持续合规路径。
HOW WE ASSESS / 如何判断
RWA 与加密基金如何判断
项目的核心不在于是否使用区块链，而在于底层资产、法律权利、收益来源和交易安排能否被验证、执行并符合目标市场的监管要求。
权利与现金流
明确投资人取得何种权利、收益如何产生和分配、违约时能够主张什么。
结构与 Token
设计资产持有、基金或特殊目的主体、Token 功能、发行流通和治理安排。
市场与监管
结合投资人地区、募集方式、交易平台和服务角色判断证券、基金及虚拟资产监管。
CAPABILITIES / 服务能力
RWA 与加密基金法律服务
从底层资产核验、基金与产品结构，到募集交易、牌照判断和持续运营，围绕项目全链条形成法律支持。
RWA 产品与交易结构设计
把底层资产、融资目标、投资人权利和退出方式连接成可执行结构。
- 项目模式与角色梳理
- 资产持有及 SPV 结构
- 收益与现金流安排
- 发行和退出路径
底层资产法律尽职调查
核验资产和权利是否真实、完整、可转让，并识别影响现金流的风险。
- 资产权属与负担
- 核心合同及履约
- 诉讼和监管风险
- 尽调报告与问题清单
Token 与投资人权利设计
明确 Token 对应的权利、限制、收益表达、治理和转让规则。
- Token 法律属性分析
- 投资人权利安排
- 发行及流通限制
- 风险披露文件
加密基金设立与治理
根据基金规模、投资策略、投资人和运营地区设计基金及管理架构。
- 基金类型与法域选择
- 管理人及顾问安排
- 基金文件与治理
- 投资人准入及持续义务
募集、投资与交易文件
围绕募资、资产取得、托管、技术和分销合作准备交易文件。
- 私募与认购文件
- 资产收购及合作协议
- 托管和技术服务协议
- 交易交割与退出文件
牌照、跨境与持续合规
结合产品属性、服务角色和目标市场判断许可、销售及运营边界。
- 证券及基金监管判断
- VASP / CASP 牌照分析
- AML、KYC 与投资人准入
- 跨境销售与持续合规
PATHWAYS / 路径
RWA 与基金项目的推进路径
先验证资产与权利，再完成结构、基金和交易文件，最后推进募集发行、运营维护与退出。
资产与项目诊断
- 底层资产
- 权属和负担
- 现金流与合同
- 融资和退出目标
结构与文件设计
- SPV 与基金架构
- Token 及投资人权利
- 牌照和销售路径
- 交易文件体系
发行与持续运营
- 募集与交割
- 资产及资金管理
- 投资人和监管义务
- 退出与风险处置
以上内容仅为一般服务信息，不构成对具体案件、项目或结果的承诺。